I mercati entrano in modalità standby

Jun 03, 2023

Di Lukman Otunuga, Analista di mercato senior presso FXTM

Mercoledì i titoli azionari asiatici sono saliti, seguendo i segnali positivi provenienti da Wall Street durante la notte dopo che l'indice S&P500 ha chiuso ai massimi livelli del 2023. Tuttavia, i mercati rimangono cauti nonostante le speranze di stimoli in Cina, con un sentimento di rischio traballante dopo l'avvertimento della Banca Mondiale sull'economia globale. veduta.

Il sentiment in Europa è cautamente positivo nonostante i dati sulla produzione industriale tedesca siano aumentati meno del previsto ad aprile.

Sui mercati valutari, il dollaro sembra essere in stand-by in assenza di una nuova scintilla fondamentale. I prezzi del petrolio sono scesi nella sessione precedente, nonostante un iniziale rialzo alla notizia del taglio dell'offerta da parte dell'Arabia Saudita, mentre l'oro è rimasto poco cambiato.

Passando ad altre notizie, l’economia australiana ha rallentato più del previsto nel primo trimestre del 2023 a causa dell’aggressiva stretta monetaria che ha preso piede. Il PIL è cresciuto dello 0,2% rispetto al trimestre precedente, l’espansione più debole dal terzo trimestre del 2021.

Su base annua, l’economia è cresciuta del 2,3%, rallentando rispetto al 2,6% rivisto al ribasso. Questo rapporto deludente arriva il giorno dopo che la Reserve Bank of Australia ha sorpreso i mercati con un aumento dei tassi di 25 punti base.

I rialzisti australiani non sono sembrati turbati dai dati, con la valuta leggermente in rialzo. Dando una rapida occhiata ai dati tecnici, l'AUDUSD è rialzista sui grafici giornalieri, con i prezzi che si avvicinano alla SMA a 200 giorni intorno a 0,6690. Una solida rottura sopra questo punto potrebbe incoraggiare un movimento verso 0,6740.

Dopo l'aumento a sorpresa di 25 punti base da parte della RBA martedì, tutti gli occhi saranno puntati sulla decisione sul tasso della Banca del Canada mercoledì. Anche se non si prevede che la banca centrale aumenterà i tassi, i mercati monetari scontano ancora una probabilità del 46% che un aumento dei tassi diventi realtà.

Vale la pena considerare che i dati relativi al PIL e all'indice dei prezzi al consumo più forti del previsto hanno supportato le aspettative secondo cui la BoC manterrebbe i tassi più alti per un periodo più lungo. Se la banca centrale sorprendesse i mercati con un rialzo a giugno, il dollaro canadese potrebbe riprendersi.

Parlando di aspetti tecnici, il CAD è stata una delle valute del G10 con le migliori performance da inizio mese, guadagnando oltre l’1% rispetto al dollaro. L'USDCAD si è trovato intrappolato in un ampio intervallo sui grafici mensili, settimanali e giornalieri, con un potenziale breakout all'orizzonte.

Con l’attuale percorso di minore resistenza che punta verso sud, potrebbe essere saggio tenere d’occhio il comportamento dei prezzi intorno al supporto di 1,3300.

Mercoledì i prezzi del petrolio sono stati sotto pressione poiché le preoccupazioni sulla crescita economica globale hanno mantenuto gli orsi al comando, dopo il rimbalzo iniziale all'inizio della settimana sulla promessa dell'Arabia Saudita di tagliare la produzione di petrolio.

È probabile che la merce rimanga volatile poiché i timori sulle prospettive della domanda si scontrano con le forze dal lato dell’offerta. Ciononostante, la bilancia del potere sembra rimanere a favore degli orsi, soprattutto se si tiene conto del fatto che il petrolio ha perso circa il 12% da inizio anno a causa della crescita irregolare della Cina e degli aggressivi aumenti dei tassi della Fed.

Potrebbe valere la pena tenere d’occhio il rapporto settimanale sulle scorte di greggio degli Stati Uniti pubblicato più tardi mercoledì, che potrebbe influenzare i prezzi del petrolio. Un altro aumento delle scorte potrebbe alimentare perdite al ribasso, trascinando il greggio WTI verso i 70 dollari.

Mercoledì mattina l'oro è rimasto stabile in assenza di un nuovo catalizzatore fondamentale.

Dato che siamo entrati nel periodo di blackout per i relatori della Fed e che il resto della settimana è poco aggiornato sui dati statunitensi, il metallo prezioso potrebbe rimanere intrappolato in un intervallo.

Tuttavia, le prospettive economiche globali dell'OCSE potrebbero gettare un po' di luce sul metallo prezioso in vista della decisione della Fed della prossima settimana. Nel frattempo, è possibile trovare supporto a 1935 dollari e resistenza intorno a 1985 dollari.

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